الفوركس تقييم الوضوح

أساسيات تقييم العملة تحديث: يوليو 14، 2016 في 8:48 آم يتساءل العديد من التجار الفوركس ما يحدد قيمة عملة الأمم. ويشكل عدد من العوامل أساسيات تقييم العملة التي تنطوي عادة على آفاق اقتصادية شاملة للبلدان، فضلا عن السياسة النقدية التي يضعها كل مصرف مركزي في كل بلد على حدة. التقييم النسبي في سوق الفوركس، يتم التعبير عموما عن قيمة العملة الورقية من حيث القيمة بالنسبة إلى قيمة العملات الورقية الأخرى، وليس بالقيمة المطلقة. ومع ذلك، يمكن اعتبار سعر الذهب، العملة الصعبة الأولية للعالم، عندما يعبر عنه بعملة البلد تقييما مطلقا لتلك العملة الورقية. وتشمل قيمة عملة الأمم المقتبسة فيما يتعلق بعملة الأمم الأخرى سعر صرف العملات الأجنبية لزوج العملات هذا. وسيستند هذا التقييم المحدد في السوق عادة إلى الآفاق الاقتصادية الطويلة الأجل والقصيرة الأجل لكلا البلدين ولأعمالهما ودورات أسعار الفائدة. في حين يفترض بعض الاقتصاديين أن التقلبات في سوق الفوركس هي في الأساس نزهة عشوائية في الوقت المناسب، وقد استخدمت نظرية المشي العشوائي هذه حتى في تطوير نماذج تسعير خيارات العملة. ومع ذلك، فإن دراسة العمل السعري الكوري مع مرور الوقت توفر أدلة كثيرة على عكس ذلك. على سبيل المثال، عندما تآمر على مدى فترة طويلة، زوج العملات سوف تميل إلى إظهار الميول للاتجاه في اتجاه معين. ويمكن أن تعزى هذه الحركة الاتجاهية في كثير من الأحيان إلى الاتجاهات أو التحولات التدريجية والمدارة في السياسة النقدية للبنك المركزي في بلد ما بالنسبة للبنك المركزي في البلد الآخر. A كورنيسيس الأمم كمخزون البلد في الطريقة نفسها كما يعكس الأسهم الشركات الرأي العام للشركات قيمة، عملة أي دولة يميل إلى أن تعكس كيف أن السوق العالمية تقدر الآفاق الاقتصادية ومستقبل بلد فيما يتعلق بلدان اخرى. إذا كانت الشركة على ما يرام، مع زيادة الأرباح وأرباح أعلى لمساهميها، فإن الأسهم من تلك الشركة تميل إلى أن نقدر. وبطريقة مماثلة، فإن أمة تحقق أداء اقتصاديا جيدا وتجتذب أسعار الفائدة فيها، ستقدر عادة أكثر من بلد يتسم بتباطؤ الاقتصاد وانخفاض أسعار الفائدة أو انخفاضها. وبطبيعة الحال، فإن مثال تقييم العملة في هذه الحالة قد يكون تبسيطا في العملية، لا سيما بالنظر إلى الطبيعة المعقدة للسوق العالمية والتفاعل المعقد بين عوامل العرض والطلب. ومع ذلك، فإن هذا النوع من المقارنة يمكن أن يوفر إطارا بسيطا للتجار الموجهين للأسهم لفهم كيف أن سوق العملات الأجنبية تقيم العملات. احتياطيات العملة وكيفية تأثيرها يتم التعامل مع بعض العمالت على أنها عمالت احتياطية. وغالبا ما يتم االحتفاظ بعملات االحتياطي هذه في البنوك المركزية ويمكن استخدامها للتدخل في األسواق لدعم العملة المحلية. ويعني هذا الوضع أيضا أن العملة مقبولة عموما دوليا لتسديد الديون أو لشراء السلع. وقد احتفظ بالدولار الأمريكي تقليديا لهذا الغرض، فضلا عن كونه العملة الاحتياطية المعينة التي ينطوي عليها شراء السلع الرئيسية مثل الذهب والنفط. وقد حالت هذه العوامل بشكل فعال دون تراجع الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى، على الرغم من الانكماش الاقتصادي وغيره من المشاكل الخطيرة في الميزان المالي والتجاري التي تواجه الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن نقاط الضعف هذه قد شهدت انخفاضا في قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة إلى السلع الأساسية الصلبة مثل الذهب والنفط. العوامل الأساسية الأخرى المشاركة في تقييم العملات أحد العوامل الرئيسية التي ينطوي عليها تقييم العملات، كما يتفق معظم خبراء العملات الأجنبية، ويتكون من الفرق في أسعار الفائدة بين العملتين التي تشمل زوج العملات المعني. ومع ذلك، فإن بعض العوامل الأساسية الأخرى التي تؤثر على تقييم العملة تشمل ما يلي: الآفاق الاقتصادية للنمو. التضخم أو معدل الانكماش والتنبؤات. العجز التجاري أو الفوائض. عرض النقود. التصنيف الائتماني للأمم. الأمن المستخدم لدعم العملة، إن وجدت. وسوف تميل جميع عناصر التقييم هذه إلى التأثير على سعر الصرف على أزواج العملات إلى حد ما. وكثيرا ما يعين الاقتصاديون أوزان لهذه العوامل التي تتعلق بكل عملة من أجل وضع توقعات أسعار الصرف على المدى الطويل. وبصفة أساسية، فإن مراقبة الاقتصادات الأساسية للبلدان المعنية يمكن أن تكون مؤشرا مفيدا للتنبؤ بالاتجاهات الطويلة الأجل في تقييم عملة واحدة مقابل عملة أخرى. بيان المخاطر: تداول العملات الأجنبية على الهامش يحمل درجة عالية من المخاطر وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. هناك احتمال أن تفقد أكثر من الإيداع الأولي. درجة عالية من الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك. بريكينغ دون التقييم يتم تحديد القيمة السوقية للأمان من قبل ما هو المشتري على استعداد لدفع البائع. على افتراض أن كلا الطرفين يدخلان الصفقة عن طيب خاطر. عندما يتم تداول الأوراق المالية في البورصة، يحدد المشترون والبائعون القيمة السوقية للسهم أو السندات. مفهوم القيمة الجوهرية. ومع ذلك، يشير إلى القيمة المتصورة للأمن على أساس الأرباح المستقبلية أو بعض الشركات الأخرى سمة لا علاقة لها بسعر السوق للأمن. كيفية تقييم األرباح يتم تحديد صيغة ربحية السهم كأرباح متاحة للمساهمين العاديين مقسومة على عدد األسهم العادية القائمة. إبس هو مؤشر على أرباح الشركة لأن المزيد من الأرباح يمكن للشركة أن تولد للسهم الواحد، وأكثر قيمة كل سهم للمستثمرين. كما يستخدم المحللون نسبة السعر إلى الربح (بي) لتقييم الأسهم، والتي يتم احتسابها على أساس سعر السوق للسهم الواحد مقسوما على ربحية السهم. وتحسب نسبة بي نسبة تكلفة سعر السهم بالنسبة إلى الأرباح المحققة لكل سهم. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة البولي ايثيلين للمخزون هي 20 أضعاف الأرباح، يقارن المحلل أن نسبة بي إلى شركات أخرى في نفس الصناعة ونسبة للسوق الأوسع. العوملة في خيارات الأسهم تستخدم القيمة الجوهرية أيضا لتقييم خيارات الأسهم. نفترض أن المستثمر يشتري 50، أو سعر الإضراب، خيار الاتصال على الأسهم شيز المشتركة. يحق للمستثمر ممارسة الخيار وشراء 100 سهم من أسهم شيز بسعر 50 سهم للسهم قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر السوق الحالي للسهم وخيارات سعر الإضراب. إذا كانت القيمة السوقية الحالية هي 65 للسهم الواحد، فإن القيمة الجوهرية هي 65 - 50، أو 15 للسهم الواحد. أمثلة التدفقات النقدیة المخصومة یقوم المحللون أیضا بوضع قیمة علی الأصل أو الاستثمار باستخدام التدفقات النقدیة الداخلة والخارجة الناتجة عن الأصل. يتم خصم هذه التدفقات النقدية إلى القيمة الحالية باستخدام معدل خصم. وهو افتراض حول أسعار الفائدة أو الحد الأدنى لمعدل العائد الذي يفترضه المستثمر. إذا كانت الشركة تقوم بشراء قطعة من الآلات، تقوم الشركة بتحليل التدفق النقدي للشراء والتدفقات النقدية الإضافية الناتجة عن الأصول الجديدة. يتم خصم جميع التدفقات النقدية إلى القيمة الحالية. ويحدد النشاط صافي القيمة الحالية (نبف). إذا كان صافي القيمة الحالية هو رقم إيجابي، يجب على الشركة جعل الاستثمار وشراء الأصول. سعر الصرف ما هو سعر الصرف سعر عملة الأمم من حيث عملة أخرى. وبالتالي فإن لسعر الصرف عنصرين، هما العملة المحلية والعملة الأجنبية، ويمكن الاستشهاد بهما بصورة مباشرة أو غير مباشرة. وفي الاقتباس المباشر، يعبر عن سعر وحدة العملة الأجنبية من حيث العملة المحلية. وفي الاقتباس غير المباشر، يعبر عن سعر وحدة العملة المحلية من حيث العملة الأجنبية. ويعرف سعر الصرف الذي ليس له العملة المحلية بوصفه أحد عنصري العملة بالعملة المتقاطعة، أو السعر المتقاطع. يعرف أيضا باسم عرض أسعار صرف العملات الأجنبية أو سعر صرف العملات الأجنبية. انخفاض سعر الصرف سعر صرف العملة الأساسية والعملة المقابلة. في الاقتباس المباشر، العملة الأجنبية هي العملة الأساسية والعملة المحلية هي العملة المقابلة. في الاقتباس غير المباشر، العملة المحلية هي العملة الأساسية والعملة الأجنبية هي العملة المقابلة. معظم أسعار الصرف تستخدم الدولار الأمريكي كعملة أساسية وعملات أخرى مثل العملة المقابلة. ومع ذلك، هناك استثناءات قليلة لهذه القاعدة، مثل اليورو والكومنولث العملات مثل الجنيه الاسترليني والدولار الاسترالي والدولار النيوزلندي. يتم عادة التعبير عن أسعار صرف معظم العملات الرئيسية إلى أربعة أماكن بعد العشرية، باستثناء أسعار العملات التي تتضمن الين الياباني، والتي يتم نقلها إلى مكانين بعد العشرية. يتيح النظر في بعض الأمثلة على أسعار الصرف لتعزيز فهم هذه المفاهيم. US1 C1.1050. هنا العملة الأساسية هي الدولار الأمريكي والعملة المقابلة هي الدولار الكندي. وفي كندا، سيتضمن سعر الصرف هذا عرضا مباشرا للدولار الكندي. ومن السهل فهم ذلك بشكل حدسي، حيث يتم التعبير عن أسعار السلع والخدمات في كندا بالدولار الكندي وبالتالي فإن سعر الدولار الأمريكي بالدولار الكندي هو مثال على الاقتباس المباشر لمقيم كندي. C1 الولايات المتحدة 0.9050 90.50 سنت أمريكي. هنا، لأن العملة الأساسية هي الدولار الكندي والعملة المقابلة هي الدولار الأمريكي، وهذا سيكون اقتباس غير مباشر من الدولار الكندي في كندا. إذا US1 جبي 105، و US1 C1.1050، يتبع ذلك C1.1050 جبي 105، أو C1 جبي 95.02. وبالنسبة للمستثمر الذي يتخذ من أوروبا مقرا له، فإن سعر صرف الدولار الكندي مقابل الين يشكل سعر صرف متبادل، لأن العملة لا تمثل العملة المحلية. أسعار الصرف يمكن أن تكون عائمة أو ثابتة. وفي حين أن أسعار الصرف المتغيرة التي تحدد فيها أسعار العملات حسب قوة السوق هي القاعدة بالنسبة لمعظم الدول الرئيسية، فإن بعض الدول تفضل إصلاح أو ربط عملاتها المحلية بعملة مقبولة على نطاق واسع مثل الدولار الأمريكي. ويمكن أيضا تصنيف أسعار الصرف على أنها سعر الصرف الفوري وهو السعر الحالي أو السعر الآجل. وهو المعدل الفوري المعدل للفوارق في أسعار الفائدة. تبادل العملات: المزايا والتقييم والتعريف مستقبل المصرفية يكمن في توريق وتنويع محافظ القروض. وسوف تلعب سوق تبادل العملات العالمية دورا أساسيا في هذا التحول. تعريف مقايضة العملة إن مقايضة العمالت هي اتفاقية بين طرفني لتبادل التدفقات النقدية لقرض طرف واحد مقابل عملة أخرى مختلفة. وهي تسمح للشركات باستغلال أسواق رأس المال العالمية بكفاءة أكبر لأنها تشكل رابطا موحدا بين معدلات الفائدة في مختلف البلدان المتقدمة النمو. تبادل املبالغ عند التأسيس وعند االستحقاق تتضمن مقايضة أسعار الفائدة تبادل التدفقات النقدية املتعلقة بدفعات الفائدة على املبلغ االسمية املعينة. ولا يوجد تبادل نظري عند بدء العقد، وبالتالي فإن القيمة الاسمية هي نفسها لكلا الجانبين من العملة و إرسكوس المرسومة في نفس العملة. الصرف الرئيسي زائدة عن الحاجة. في حالة تبادل العملات. غير أن التبادل الرئيسي ليس زائدا عن الحاجة بسبب الفروق في العملة. يتم تبادل رأس المال على المبالغ االسمية وفقا لمعدالت السوق، وغالبا ما يستخدم نفس المعدل للتحويل عند التأسيس كما هو محدد عند االستحقاق. نأخذ مثالا على مكالمة شركة ويركول مقرها الولايات المتحدة الأمريكية أسم تول أمب داي. وقد رفعت أسم الأموال عن طريق إصدار سندات يوروبوند سويسرية مقومة بالفرنك السويسري مع دفعات قسيمة نصف سنوية ثابتة بقيمة 6 ملايين فرنك سويسري بقيمة 100 مليون فرنك سويسري. وفي المقدمة، تحصل الشركة على 100 مليون فرنك سويسري من عائدات قضية يوروبوند (مع تجاهل أي صفقة أو رسوم أخرى)، وهي قادرة على استخدام الفرنك السويسري لتمويل عملياتها في الولايات المتحدة. ولأن هذه المسألة تمول العمليات التي تتخذ من الولايات المتحدة الأمريكية، فإن الأمرين سيحدثان: سيتعين على شركة أسم تحويل 100 مليون فرنك سويسري إلى الدولار الأمريكي، وأنها تفضل دفع التزاماتها عن مدفوعات القسائم بالدولار الأمريكي كل ستة اشهر. ويمكن للشركة تحويل هذا الدين السويسري المقوم بالفرنك السويسري إلى ديون تشبه الدولار الأمريكي عن طريق الدخول في مبادلة العملة مع بنك لندن الأول. ويوافق على تبادل 100 مليون فرنك سويسري في البداية إلى الدولار الأمريكي، فضلا عن تلقي المدفوعات القسيمة الفرنك السويسري في نفس التواريخ التي تدفع فيها مدفوعات القسائم لمستثمرين أكمرسكوس يوروبوند ودفع دفعات القسائم بالدولار الأمريكي إلى مجموعة محددة سلفا ویعاد صرف الدولار الأمریکي نظريا إلی الفرنك السویسري عند الاستحقاق. تولد عمليات أمرسكوس في الولايات المتحدة تدفقات نقدية بالدولار الأمريكي تدفع دفعات مؤشر الدولار الأمريكي. وبهذه الطريقة، يتم استخدام مقايضة العملة للتحوط أو تأمين القيمة المضافة لإصدار سندات اليوروبوند، وهذا هو السبب في أن هذه الأنواع من المقايضات غالبا ما يتم التفاوض عليها كجزء من حزمة الإصدار بأكملها مع المؤسسة المالية المصدرة الرئيسية. المرونة على عكس عقود تبادل أسعار الفائدة التي تسمح للشركات بالتركيز على ميزتها النسبية في الاقتراض بعملة واحدة في نهاية قصيرة من طيف الاستحقاق، فإن مقايضات العملات تعطي الشركات مرونة إضافية لاستغلال ميزتها النسبية في أسواق الاقتراض الخاصة بها. كما أنها توفر فرصة لاستغلال المزايا عبر شبكة من العملات وآجال الاستحقاق. ويرتبط نجاح سوق مقايضة العملة ونجاح سوق يوروبوند ارتباطا واضحا. وتؤدي مبادالت العمالت األجنبية إلى مخاطر ائتمان أكبر من مقايضات أسعار الفائدة بسبب تبادل وإعادة تبادل المبالغ االسمية االسمية. ويتعين على الشركات أن تحصل على الأموال لتسليمها في نهاية العقد، وهي ملزمة بتبادل عملة واحدة مقابل العملة الأخرى بسعر ثابت. وانحرفت معدلات السوق الفعلية عن هذا المعدل المتعاقد عليه، كلما زادت الخسارة أو الكسب المحتمل. ويتضاعف هذا التعرض المحتمل مع زيادة التقلب مع مرور الوقت. وكلما طالت مدة العقد، زادت مساحة تحرك العملة إلى جانب أو آخر من سعر الصرف الرئيسي المتعاقد عليه المتفق عليه. وهذا ما يفسر سبب ارتباط مقايضات العملات بخطوط ائتمانية أكبر من مقايضات أسعار الفائدة العادية. يتم تسعير مقايضات العملات أو تقييمها بنفس الطريقة التي يتم بها تبادل مقايضات أسعار الفائدة باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة بعد الحصول على إصدار القسيمة صفر من منحنيات المبادلة. وبصفة عامة، تتم مقايضة مقايضة العمالت عند البداية بدون قيمة صافية. على مدى حياة الصك، يمكن أن مبادلة العملة تذهب لدكوان المال، رديقو لدكوت من بين مونياردكو أو أنها يمكن أن تبقى لدكوات المال. rdquo كان تشاند سوران تشاند سوران مساهمة خط أنابيب المالية منذ عام 1998. تشاند لديها خبرة واسعة وعميقة الاستثمار عبر هيكل رأس المال. وفي الآونة الأخيرة، ساعد في بدء فريق القيمة المتعثرة في سكس مع مواقف في جميع أنحاء هيكل رأس المال، في نهاية المطاف تشغيل موازية لونغشورت كتاب الأسهم قيمة بشكل مستقل. وشمل دوره كمدير محفظة عضوية في لجنة الدائنين هولدكو في قضية ستة الأعلام الفصل 11 وعضوية في اللجنة التوجيهية ولجنة الدائنين ل نيلهولدرز في قضية ليونديلباسيل الفصل 11. وقبل ذلك، عمل كمحلل أول في شركة كولومبوس هيل كابيتال مانجمنت، وهي شركة ذات قيمة عالية، تغطي الخطوط الجوية والإتصالات والإعلام والتكنولوجيا في الأسهم وفي الائتمان. ومن الجدير بالذكر أنه كان عضوا في لجنة الدائنين المخصصة في دلتا الخطوط الجوية. قبل انضمامه إلى كولومبوس هيل، كان تشاند محلل أبحاث لمدة خمس سنوات في صندوق تحوط متعدد الإستراتيجيات الداخلية في ليمان براذرز حيث عمل على مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات بما في ذلك الديون المتعثرة والقيمة العميقة والحالات الخاصة والأسهم الطويلة والأسواق الناشئة. وشمل ذلك العمل كدائن غير مكفول بضمان في قضية الفصل 11 من قانون الخدمة المدنية الدولية، وحالات خاصة مدفوعة بالتقاضي وغيرها من الاستثمارات ذات القيمة العامة. قبل أن يذهب إلى كلية إدارة الأعمال في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا سلون، أمضى ما يقرب من ست سنوات تداول العملات الأجنبية، وبصفة رئيسية صانع السوق لخيارات الصرف الأجنبي. بالإضافة إلى كونه خريج معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، تشاند هو خريج من جامعة تورونتو المدارس، كلية العسكرية الملكية في كندا وجامعة كوينز، فضلا عن كونه كفا تشارترهولدر ويتم اعتمادها كمدير المخاطر المالية من قبل الجمعية العالمية ل أخصائيو المخاطر. بعد تخرجه من رمك، كان تشاند ضابط مكلف في البحرية الملكية الكندية. حاليا، تشاند هو كبير موظفي الاستثمار في نقطة فريدريك كابيتال مانجمنت، ليك.